来源:臣信职教 分类:考证新闻 发布日期:2021-04-08
财务管理常用公式整理
第一篇
资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或 F=P ×(F/P,i,n) P=F/(1+i)n 或 P=F ×(P/F,i,n) 年金终值与终值 普通年金终值:F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值:P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值:F=A×[(F/A,i,n+1)-1] 预付年金现值:P=A×[(P/A,i,n-1)+1] 递延年金终值:F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数,m代表递延年限) 递延年金现值:P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值:无 永续年金现值:P=A/i 系统风险 单项资产:βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合:βp =∑ Wi×βi(i=1,2……n) 收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 无风险收益率 纯利率+通货膨胀补偿率 必要收益率 无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf:无风险收益率 Rm:市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率 (Rm-Rf):市场平均风险报酬、市场风险溢价 资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比,与预期资金周转速度成反比。 资本成本 个别:资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额 x(1-筹资费用率)] 现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 营业现金净流量 营业现金净流量 =年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量 =年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税 =税后净利润+折旧(非付现成本) 净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则: 净现值为正数:方案可行,实际报酬率>预期最低投资报酬率 净现值为负数:方案不可行,实际报酬率<预期最低投资报酬率 净现值为零:方案可行,实际报酬率=预期最低投资报酬率 年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数 =现金流量总终值/年金终值系数 年金净流量=净现值/年金现值系数 现值指数(PVI) 现值指数(PVI)=未来现金净流量现值/原始投资额现值 决策原则:若现值指数大于 1,方案可行。对于独立投资方案而言,现值指数越大,方案越好。 静态投资回收期计算公式: (1)未来每年现金净流量相等,(即年金) 静态投资回收期=原始投资额/每年现金净流量 (2)每年现金净流量不相等时:根据累计现金流最来确定回收期 设M是收回原始投资的前一年 静态回收期=M+第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量 动态投资回收期 (1)在每年现金净流入量相等时: 利用年金现值系数表,利用插值法计算。 (P/A,i,n)=原始投资额现值/每年现金净流量 (2)每年现金净流量不相等时根据累计现金流量现值来确定回收期。 在这种情况下,应把每年的现金净流量逐一贴现并加总,根据累计现金流量现值来确定回收期。 债券估价 债券价值=未来各期利息收入的现值合计(年金现值)+未来到期本金或售价的现值(复利现值) 决策:购买价格<债券价值时,值得购买。 股票估价 (1)零增长股利股票价值:P=D/RS (2) 固定增长股利股票价值:P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g) D0:最近,刚刚,已经支付的最近一期 D1:预计将来第一期,(还未支付的最近一期) RS:资本成本率、必要报酬率、市场利率 以上就是臣信会计培训班小编为各位考生整理的【中级强化训练】财务管理公式大全的相关信息,希望能够对各位考生起到一定的帮助作用,之后小编之后也会持续为大家更新中级考试相关信息。请关注臣信会计中级面授培训班。